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DCF估值法的公式怎么用?

木木租号网2020-09-06【穿越火线】人已围观

简介用excel计算dcf模型,DCF估值法的公式怎么用.DCF属于绝对估值法,是将一项资产在未来所62616964757a686964616fe4b893e5b19e31333363366238能产生的自由现金流通常要预测15-30年

用excel计算dcf模型,DCF估值法的公式怎么用

.DCF属于绝对估值法,是将一项资产在未来所62616964757a686964616fe4b893e5b19e31333363366238能产生的自由现金流通常要预测15-30年根据合理的折现率WACC折现,得到该项资产在目前的价值,如果该折现后的价值高于资产当前价格,则有利可图,可以买入,如果低于当前价格,则说明当前价格高估,需回避或卖出。
2.DCF基础
各年现金流现值 = CFn / 1 R????????n其中R为折现率,n为哪一年 CFn为CFn1 g1????????n
高增长后的永续增长现值 = CFn 1 g1???????? /R-g2其中CFn是最后一期高增长的现金流,g2是永续增长率
3.DCF估值方法的简化及运用
设快速增长期为10年,现值公式:
PV10=FCF1/1 D FCF2/1 D2次方 ……FCF10/1 D10次方
其中PV10代表十年现值,FCF1代表年1自现流,D代表贴现率
10年之后的永续现值公式:
PPV= FCF10 x1 G/D-G/ 1 D10次方
其中PPV代表永续现值,G代表成长率
就是说我们要是能推算出前10年的自现流,再确定一个适当的贴现率,就得到了10年的现值然后再确定一个永续成长率和贴现率就得到了永续现值两者相加就得到了总现值
4. DCF公式简化:
熟悉估值的人对这个公式一定很熟悉:股票价值=FCF/r-g 其中FCF表示下一年产生的预期价值,r是折现率,g是稳定增长期的增速。该公式就是著名的高顿模型。公式的使用条件是评估的对象比较稳定。。。
但是事实上,通过对该公式的改造,就能得到计算若干阶段价值的简便方法。
公式如下:股票价值=FCF1*1-1 g1^10/1 r^10/r-g1 FCF11/r-g21 r^10
这就是高顿两阶段价值模型的使用方法。DPS11表示第十一年的预期值。g1是高速阶段的预计增速,g2是稳定阶段的增速。^10表示十次方。。。前半部分是高速增长期,后半部分是永续年金值。

DCF估值如何具体计算希望能有具体公式及步骤

1.DCF属于绝对估值2113法,是将一项资产在未来所能产生的自由5261现金流通4102常要预测15-30年根据合理的折现率1653WACC折现,得到该项资产在目前的价值,如果该折现后的价值高于资产当前价格,则有利可图,可以买入,如果低于当前价格,则说明当前价格高估,需回避或卖出。

2.DCF基础
各年现金流现值 = CFn / 1 R&173;&173;&173;&173;&173;&173;&173;&173;n其中R为折现率,n为哪一年 CFn为CFn1 g1&173;&173;&173;&173;&173;&173;&173;&173;n
高增长后的永续增长现值 = CFn 1 g1&173;&173;&173;&173;&173;&173;&173;&173; /R-g2其中CFn是最后一期高增长的现金流,g2是永续增长率

3.DCF估值方法的简化及运用
设快速增长期为10年,现值公式:
PV10=FCF1/1 D FCF2/1 D2次方 ……FCF10/1 D10次方
其中PV10代表十年现值,FCF1代表年1自现流,D代表贴现率
10年之后的永续现值公式:
PPV= FCF10 x1 G/D-G/ 1 D10次方
其中PPV代表永续现值,G代表成长率
就是说我们要是能推算出前10年的自现流,再确定一个适当的贴现率,就得到了10年的现值然后再确定一个永续成长率和贴现率就得到了永续现值两者相加就得到了总现值

4. DCF公式简化:
熟悉估值的人对这个公式一定很熟悉:股票价值=FCF/r-g 其中FCF表示下一年产生的预期价值,r是折现率,g是稳定增长期的增速。该公式就是著名的高顿模型。公式的使用条件是评估的对象比较稳定。。。
但是事实上,通过对该公式的改造,就能得到计算若干阶段价值的简便方法。
公式如下:股票价值=FCF1*1-1 g1^10/1 r^10/r-g1 FCF11/r-g21 r^10
这就是高顿两阶段价值模型的使用方法。DPS11表示第十一年的预期值。g1是高速阶段的预计增速,g2是稳定阶段的增速。^10表示十次方。。。前半部分是高速增长期,后半部分是永续年金值。

DCF估值法需要哪些数据

历史和预2113测的三张财务报表包括资产负债5261表、利润表、现金流量4102表,以及Beta值、无风险利率一般是国债利率、市1653场预期收益率、税前债务资本成本和目标企业的企业所得税税率。 关键在于如何取得较为可靠的预测财报数据。

参考资料:财务管理

Tags:现值 穿越火线租号

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